Z początkiem 2027 r. w polskim systemie finansowo-podatkowym zadebiutuje nowe narzędzie do budowania kapitału – Osobiste Konta Inwestycyjne. Z jednej strony podpisana przez prezydenta ustawa kusi zwolnieniem z 19% podatku Belki, ale z drugiej wprowadza bardzo kontrowersyjny nowy podatek od aktywów OKI. Diabeł – jak zawsze w takich przypadkach – tkwi w szczegółach. Mechanizm sztywnych limitów oraz konieczność samodzielnego wyliczania dodatkowych danin sprawiają, że korzystanie z tego rozwiązania będzie wymagało od inwestorów sporej dyscypliny i ciągłego monitorowania salda portfela.

Limity zwolnień: 100 tys. zł i 25 tys. zł w jednym koszyku

Zasady funkcjonowania OKI opierają się na sztywnych limitach kwotowych, poniżej których państwo rezygnuje z pobierania podatku od zysków kapitałowych. Ustawodawca wprowadził tu dwa odrębne pułapy, w zależności od profilu ryzyka posiadanych instrumentów:

• Aktywa inwestycyjne (limit do 100 tys. zł): Obejmują instrumenty o wyższym ryzyku, takie jak akcje polskich spółek, fundusze inwestycyjne czy obligacje korporacyjne denominowane w złotych.
• Aktywa oszczędnościowe (limit do 25 tys. zł): Dotyczą bezpiecznych lokat kapitału, np. środków na złotowych rachunkach bankowych czy skarbowych obligacji oszczędnościowych.

Kluczowe dla prawidłowego rozliczenia jest zrozumienie, że te kwoty się nie sumują. Limit 25 tys. zł na bezpieczne oszczędności zawiera się już w głównej puli 100 tys. zł. Maksymalna kwota wolna od podatku Belki na jednym koncie wynosi zatem 100 tys. zł. Co istotne, od 2030 r. limity te będą corocznie waloryzowane o wskaźnik inflacji, co zapobiegnie erozji ulgi podatkowej.

Nowa danina: nowy podatek od aktywów OKI (nawet przy stracie)

Wprowadzenie OKI nie oznacza całkowitej likwidacji podatku Belki, a jedynie zaoferowanie alternatywnej furtki podatkowej. Dla środków przekraczających ustawowe limity, Ministerstwo Finansów zaprojektowało nowy podatek od aktywów OKI. To właśnie ten punkt budzi największe obawy wśród analityków rynkowych i ekspertów finansowych.

Podstawa opodatkowania będzie wyliczana na bazie skomplikowanego algorytmu, który uwzględnia codzienne wyceny portfela, saldo wpłat oraz czas utrzymywania konta. Stawka na 2027 r. została sztywno zapisana w ustawie i wyniesie 0,85%. W kolejnych latach będzie to 19% wartości stopy referencyjnej NBP (ale nie mniej niż 0,1%).

Z perspektywy doradcy podatkowego, największą wadą tego rozwiązania jest oderwanie daniny od faktycznego zysku. Podatek zapłacimy od samej nadwyżki wpłaconego kapitału, nawet jeśli inwestycje przyniosą nam w danym roku stratę. Dla przykładu: wpłacając 200 tys. zł i tracąc na giełdzie 10%, nie tylko uszczuplamy swój portfel o 20 tys. zł, ale dodatkowo musimy odprowadzić daninę od nadwyżki kapitału powierzonego rynkowi.

Nowy podatek od aktywów OKI: Większa wolność, ale trudniejsze rozliczenia

Dołączenie nowych kont do istniejącej już palety produktów (IKE, IKZE) to niewątpliwie dobra informacja dla osób budujących poduszkę finansową. Ogromną zaletą OKI jest brak limitów wiekowych przy wypłacie – dostęp do środków bez potrąceń fiskalnych mamy w każdej chwili (o ile trzymamy się kwot wolnych).

Zaangażowanie kapitału wymusi jednak na inwestorach znacznie wyższy poziom świadomości. Ścisłe monitorowanie wpłat, kontrola zróżnicowanych limitów dla aktywów oszczędnościowych i inwestycyjnych oraz weryfikacja algorytmicznych wyliczeń sprawią, że coroczne rozliczenia z fiskusem staną się bardziej złożone. Przekroczenie progu choćby o kilkaset złotych uruchomi nową maszynę fiskalną, nakładając na oszczędzającego obowiązek odprowadzenia podatku od posiadanego majątku.

Chcesz wiedzieć więcej na temat opodatkowania twoich inwestycji? Zapoznaj się z sekcją Bazy Wiedzy poświęconej tym zagadnieniom: Opodatkowanie Inwestycji z Eres

Opracował: Mikołaj Sadowski, mikosadowski@eres.pl, tel. kom. +48 571-600-114
#OsobisteKontoInwestycyjne #PodatekBelki #ZyskiKapitałowe #Podatki2027 #Inwestowanie #Oszczędzanie #GPW #DoradztwoPodatkowe

Źródło: PAP